惠泰医疗“带病”闯关：关联关系错综复杂账明升体育款回收风险不容小觑

　　明升体育日前，上海证券交易所网站公告，科创板股票上市委员会定于2020年9月8日召开2020年第72次上市委员会审议会议，其中深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称“惠泰医疗”）将接受审核。

　　招股说明书披露，惠泰医疗本次计划发行不超过1,667万股，拟募集资金84,049万元，将投入血管介入类医疗器械产业化升级项目、血管介入类医疗器械研发项目和补充流动资金，公司IPO保荐机构为中信证券。

　　经鉴上市公司课题研究组发现，惠泰医疗存在多处信息披露瑕疵，关联交易引质疑，同时报告期内资产负债率飙升，还存在账款回收风险，公司发展前景堪忧。

　　惠泰医疗成立于2002年6月17日，公司是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。

　　招股说明书披露，惠泰医疗实际控制人为成正辉及成灵，二人系父子关系。其中，成正辉持有公司1,668.5027万股股份，占总股本的33.37%；成灵持有公司500.0442万股股份，持股比例为10.00%，成正辉与成灵父子合计持有公司43.37%的股份。

　　据招股书披露，姜兰与惠泰医疗董事长成正辉为早期业务合作伙伴，二人实际控制北京惠泰宏达科贸有限公司；同时，姜兰也是惠泰医疗参股公司湖南瑞康通科技发展有限公司股东。

　　但工商资料显示，除了招股说明书中已经披露出来的上海沐禹、北京开运利达、北京开运瑞通外，姜兰的私人联系方式还关联到上海莞禹医疗器械技术服务中心。不知为何没有披露该司信息？惠泰医疗与该司是否存在业务往来或其他关联交易未披露？

　　无独有偶，招股说明书披露，南通惠圳是惠泰医疗员工持股平台，工商资料显示，张志明占股1.7341%，而张志明另一个身份是北京中护航德道健康科技有限公司经理。

　　不知张志明是否是惠泰医疗的员工？公司与北京中护航德道健康科技有限公司是否存在业务往来或其他关联未披露？

　　工商资料显示，惠泰医疗副总刘芳远先生目前仍参股投资并兼职深圳市成桐教育投资有限公司，其参股10%、并担任监事一职，但在招股说明书中却未见披露。

　　另据知情人反映，惠泰医疗独立董事肖岳峰先生曾于广西桂成律师事务所工作，并参与过洪伟斌受贿一案的审判；但招股说明书并未披露肖岳峰此段履历信息明升体育。不知反映情况是否属实？其余董监高人士是否存有类似情形未披露？以上诸多疑问，需要公司给出回应。

　　财务数据显示，2017年-2019年，惠泰医疗营业收入分别为1.53亿元、2.41亿元、4.03亿元，同期净利润分别为2708.14万元、1667.48万元、7807.53万元。

　　惠泰医疗营收和净利波动的同时明升体育，公司资产负债率一路上升，2019年负债飙升290.28%。

　　招股说明书披露，2017年-2019年，惠泰医疗负债总额分别为0.38亿元、0.55亿元、2.15亿元，其中流动负债分别为0.34亿元、0.49亿元、1.01亿元，非流动负债分别为0.05亿元、0.07亿元、1.14亿元。

　　惠泰医疗招股书称，2019年负债总额大幅上升，主要系因公司为购置土地而向湘乡市东山投资建设开发有限公司及湘乡市经济开发区投资建设开发有限公司新增9907.00万元借款所致。

　　此外，惠泰医疗还存在账款回收风险。据招股说明书披露，成都欣盛达科技有限公司（以下简称“成都欣盛达”）是公司报告期内连续三年的大客户之一，公司向其销售金额分别为为975.92万元、957.65万元、654.22万元。

　　而公开资料显示，成都欣盛达在2018年、2019年存在有失信被执行人记录，不知惠泰医疗挑选客户的标准是什么？公司将采取哪些措施应对账款不能收回的风险？